快讯摘要
智己L6于5月13日上市，售价21.99-34.59万元，限时优惠后权益价19.99-32.59万元，具备高性能和智能驾驶优势。公司预计2024-2026年收入和归母净利持续增长，维持“推荐”评级。风险包括车市下行和海外扩张不及预期。
快讯正文
智己L6中高端纯电轿车，携强劲产品力及价格优势入市，有望突破市场
2024年5月13日，智能轿车智己L6正式亮相市场，售价区间设定在21.99至34.59万元。为吸引消费者，智己L6推出限时优惠，消费者支付2,000元定金即可获得2.2万元抵扣，实际购车成本为19.99至32.59万元。
智己L6定位为中大型轿车，外观尺寸长4,931mm，宽1,960mm，高1,474mm，轴距2,950mm。动力搭载自研“飓风电机”，零百加速最快达到2.74秒。纯电续航提供650km、710km、780km、850km四个版本，Max光年版更搭载准900V高压系统和133度半固态电池，CLTC续航超1000km。
智能化硬件方面，智己L6全系配备灵蜥数字底盘、智慧四轮转向系统、超远距高精度激光雷达、NVIDIA DRIVE OrinX芯片、高通骁***295芯片、ISC智慧灯语系统等六大配置。驾控上，智己L6实现了超大角蟹行模式、领半径原地掉头、矢量横移模式，并在麋鹿测试中取得了90.96km/h的优异成绩。
智能座舱方面，智己L6***用独特的“全画幅数字驾舱屏”布局，不仅集中展示驾驶和路况信息，还集成了“雨夜模式”、“全域数字视野补盲”、“一键AI代驾”等高阶功能。智能驾驶方面，智己L6全系具备城市NOA能力，且IMAD去高精地图城市NOA已启动公测，预计第三季度量产，年内开通全国。
在中高端纯电轿车市场，智己L6面临20-30万元价格带的激烈竞争，但凭借其强劲的产品力和价格优势，有望实现市场份额的抢夺。2024年4月，智己销量达3,000辆，2024年1-4月累计销量达13,001辆。尽管受竞争影响，LS6销量有所下降，但智己L6预售开启后，预订订单已突破29,000台，展现出市场的强劲需求。
上汽集团在海外市场持续热销，2024年4月海外销量达9.2万辆，同比增2.7%，1-4月累计出海销量达31.9万辆。MG品牌在欧洲市场表现尤为亮眼。上汽***在海外市场推出14款全新智能电动“全球车”，以进一步扩大海外产品矩阵，助力出海销量的进一步提升。
投资建议方面，公司以其扎实的底层技术和卓越的平台化能力，展现出日益清晰的自主成长趋势。预计2024-2026年公司收入分别为7,678/8,023/8,280亿元，归母净利分别为154.42/168.50/183.71亿元，EPS分别为1.33/1.46/1.59元。对应2024年5月14日14.60元/股的收盘价，PE分别为11/10/9倍，维持“推荐”评级。
风险提示包括车市下行风险、合资品牌下行风险、电动智能新车型落地不及预期以及海外扩张不及预期。
